Financiële vaste activa (2)

Overige effecten

De effecten worden duurzaam aangehouden. Het beleggingsbeleid luidt als volgt:

• Maximaal 25% wordt belegd in aandelen of beleggingsfondsen die voldoen aan de criteria voor maatschappelijk verantwoord beleggen.
  Maximaal 15% wordt in indirecte, zich op Europa richtende vastgoed beleggingsfondsen, belegd.
  Minimaal 50% wordt belegd via een fonds voor gemene rekening in vastrentende euro waarden of -liquiditeiten.

• Bij de samenstelling van de portefeuille wordt door de vermogensbeheerder, op expliciet verzoek en in opdracht van BNNVARA, rekening gehouden met expliciete duurzaamheidsaspecten van fondsen en ondernemingen waarin wordt belegd. Naast een vooraf opgelegde uitsluiting van wapenproducenten - zowel conventionele wapens (tanks, raketten, etc.) als ook controversiële wapens (clustermunitie, nucleaire wapens, chemische/biologische wapens en antipersoonsmijnen) – komen tabaks- en alcoholproducenten niet in de portefeuille voor. Daarnaast worden op voorhand ondernemingen uitgesloten die in aanzienlijke mate bij de productie van kernenergie betrokken zijn of zich met pornografie of gokken bezighouden. De uitsluiting geldt ook voor ondernemingen die de UN Global Compact bepalingen overtreden. Deze internationale bepalingen van de Verenigde Naties richten zich met name op de thema’s milieu, arbeidsvoorwaarden en -omstandigheden, mensenrechten en anti-corruptie.

• Naast het uitsluiten op voorhand, kenmerkt de aandelenportefeuille zich door de zogenaamde engagement benadering. Fondsbeheerders en/of onderliggende bedrijven worden (via bijvoorbeeld aandeelhoudersvergaderingen of 1-1 gesprekken) aangesproken op onwenselijk gedrag met verbetering als doel. Tevens worden er door de vermogensbeheerder fondsen of bedrijven opgenomen met een positieve insteek: de zogenaamde best-in-class benadering. Dit betekent dat zij binnen een sector enkel beleggen in de meest duurzame bedrijven. Dit geldt ook voor ondernemingen die zich onderscheiden met betrekking tot het klimaat.

• De duurzame invulling van de portefeuille is dynamisch. In periodiek overleg legt de vermogensbeheerder verantwoording af over het gevoerde duurzame beleggingsbeleid. Duurzame trends en ontwikkelingen worden door de vermogensbeheerder gevolgd en toegelicht en, daar waar mogelijk en of wenselijk, toegepast in de portefeuille.

 De beurswaarde van de effecten was per 31 december 2022 lager dan de verkrijgingswaarde, waardoor de portefeuille op 31 december 2022 is gewaardeerd tegen de verkrijgingswaarde. Per 31 december 2023 is de beurswaarde hoger dan de verkrijgingswaarde. Derhalve vindt de waardering van de portefeuille per 31 december 2023 plaats tegen de beurswaarde.

De portefeuille is voor een minimum van EUR 13.333K verpand aan Van Lanschot Bankiers ter zekerheidstelling van een rekening-courant krediet van maximaal EUR 8.000K. In december 2022 is de kredietfaciliteit tijdelijk verhoogd voor een periode die afloopt op 31 mei 2023 tegen dezelfde voorwaarde en voor een bedrag van 4 miljoen. Deze extra ruimte is weer teruggebracht naar het oorspronkelijke bedrag en daarmee afgelost. 

De effectenportefeuille is als volgt te specificeren: